Kādi ir galvenie grafitizēta naftas koksa tirgus pieprasījuma virzītājspēki?

Galvenie grafitizēta naftas koksa tirgus pieprasījuma virzītājspēki

1. Sprādzienbīstams pieprasījums jaunajā enerģijas sektorā

Litija akumulatoru anoda materiālu galvenā izejviela: Naftas kokss ar zemu sēra saturu, kura sēra saturs ir mazāks par 0,5%, grafitizācijas procesā neizraisa tilpuma palielināšanos, padarot to par galveno litija jonu akumulatoru anoda materiālu izejvielu. 2024. gadā globālais pieprasījums pēc litija akumulatoru anoda materiāliem sasniedza 2,2 miljonus tonnu, kas atbilst pieprasījumam pēc vairāk nekā 3 miljoniem tonnu naftas koksa. Tomēr faktiskais piedāvājums bija tikai 2,6 miljoni tonnu, kā rezultātā piegādes deficīts bija 13%. Līdz ar straujo elektrotransportlīdzekļu tirgus izaugsmi (paredzams, ka globālie elektrotransportlīdzekļu pārdošanas apjomi līdz 2026. gadam sasniegs 30 miljonus vienību), pieprasījums pēc litija akumulatoru anodiem naftas koksam turpinās pieaugt, palielinot augstas kvalitātes naftas koksa (piemēram, koksa ar zemu sēra saturu) cenas.
Pieaugošais pieprasījums fotoelektrisko elementu nozarē: 2024. gadā globālais pieprasījums pēc fotoelektriskās kvalitātes naftas koksa pieauga par 35 %, un silīcija materiālu uzņēmumi (piemēram, Tongwei un GCL-Poly) konkurēja par koksa resursiem ar zemu sēra saturu, vēl vairāk paaugstinot cenas.

2. Stabils pieprasījums tradicionālajās rūpniecības nozarēs

Alumīnija elektrolīzes rūpniecība: Naftas kokss ir galvenā izejviela iepriekš ceptiem anodiem alumīnija elektrolīzes ražošanā, ko izmanto elektrolīzes efektivitātes uzlabošanai. Lai gan alumīnija elektrolīzes nozares pieprasījumu ir ietekmējušas alumīnija cenu korekcijas, ilgtermiņa pieprasījums saglabājas stabils.
Tērauda rūpniecība: Naftas kokss tiek plaši izmantots kā oglekļa piedeva un izejviela grafīta elektrodiem elektriskās loka krāsns tērauda ražošanā. Ņemot vērā Ķīnas plānu līdz 2025. gadam palielināt elektriskās loka krāsns tērauda īpatsvaru līdz 15–20%, pieprasījums pēc naftas koksa turpinās pieaugt.
Degvielas sektors: Naftas kokss ar augstu siltumspēju parasti tiek izmantots kā kurināmais tādās nozarēs kā stikla rūpnīcas, elektrostacijas un cementa rūpnīcas. Lai gan lētā ogle ir daļēji aizstājusi pieprasījumu pēc augsta sēra satura kurināmā koksa, zema sēra satura kokss joprojām ir konkurētspējīgs augstas klases kurināmā tirgū.

3. Ierobežota piegāde

Rafinēšanas jaudu samazināšana: Saskaņā ar globālo “divkāršās oglekļa” politiku Eiropas un Amerikas naftas pārstrādes rūpnīcas ir paātrinājušas novecojušo jaudu pakāpenisku samazināšanu. 2024. gadā Eiropas naftas pārstrādes jauda samazinājās par 8% salīdzinājumā ar iepriekšējo gadu, savukārt ASV slānekļa naftas pārstrādes rūpnīcu slēgšanas līmenis sasniedza 12%, kā rezultātā strauji samazinājās zema sēra satura naftas koksa piedāvājums.
Ierobežota vietējā ražošana: Kopš 2025. gada vietējā naftas koksa ražošana ir samazinājusies dažu aizkavētu koksēšanas iekārtu slēgšanas un apkopes, kā arī darbības rādītāju samazināšanās dēļ. Lai gan naftas pārstrādes un ķīmijas integrācijas projektu attīstība veicinās ražošanas pieaugumu, īstermiņa piegādes ierobežojumus ir grūti mazināt.
Nepietiekama importa papildināšana: Zema sēra satura koksa ražošana ārzemēs ir ierobežota, un ASV grafīta eksporta ierobežojumu eskalācija uz Ķīnu ir piespiedusi Ķīnas anodu uzņēmumus pāriet uz vietējo naftas koksu, vēl vairāk saasinot iekšzemes pieprasījuma spiedienu.

4. Politika un tirgus dinamika

Stingrāka vides politika: Uzņēmumiem ir jāiegulda vairāk līdzekļu iekārtu modernizācijā, lai izpildītu vides prasības, kas netieši palielina ražošanas izmaksas. Piemēram, 2025. gada sākumā Hebei un Henan provincēs noteiktie vides ražošanas ierobežojumi izraisīja piegādes ierobežojumus.
Tirdzniecības šķēršļu ietekme: ASV grafīta eksporta ierobežojumu eskalācija uz Ķīnu ir palielinājusi izejvielu iepirkuma izmaksas Ķīnas anodu uzņēmumiem, kā rezultātā pieaug naftas koksa cenas.
Spekulācijas ar krājumiem: Tirgotāji ir uzkrājuši krājumus līdz vēsturiskam līmenim, iekšzemes ostu krājumiem samazinoties no 2 miljoniem tonnu 2023. gadā līdz 800 000 tonnām, mākslīgi radot "viltus deficītu" un vēl vairāk paaugstinot cenas.

5. Izmaksu pārnešanas un aizstāšanas efekti

Jēlnaftas cenu svārstības: Korelācija starp naftas koksa cenām un jēlnaftas cenām ir aptuveni 0,8. 2024. gadā starptautiskās naftas cenas pārsniedza 120 par barelu, samazinot pārstrādes peļņas normas un izraisot pārstrādes rūpnīcu ražošanas samazinājumus, vēl vairāk saasinot naftas koksa trūkumu. Lai gan paredzams, ka Brent jēlnaftas cenas līdz 2026. gadam samazināsies līdz 51 par barelu, īstermiņa izmaksu atbalsts joprojām ir spēcīgs.
Tehnoloģiskās aizstāšanas spiediens: Tesla 4680 akumulatora silīcija-oglekļa anodu masveida ražošana, kas uzlabo enerģijas blīvumu par 20%, var paātrināt aizstāšanas procesu, ja naftas koksa cenas saglabāsies augstas. Tomēr uz silīcija bāzes izgatavotu anodu komercializācija joprojām prasa 3–5 gadus, tāpēc īstermiņa ietekme uz naftas koksa pieprasījumu ir ierobežota.